꿩먹고 알먹고 배당먹고 주가상승도 먹고(배당주 투자)

 

 

안녕하세요, 강옳치 입니다.

오늘 주식학개론 5편에서 배당에 대한 이야기를 다뤘는데 위와 같이

구독자님께서 질문을 주셔서

국내에서 배당을 많이 해주는 주식을 대상으로해서 어느정도의 투자의 가치가 있는지

과연 질문처럼 안정성에 배당금까지 많이 주는 곳은 없는지 찾아보도록 하겠습니다.

kangalight.tistory.com/129?category=410195

강옳치의 주식학개론 기본편 #5 - 번 돈을 적절하게 나눠줘?(배당금)

 

출처 - 가치투자플랫폼 by 중천님

 

중천님의 value tool의 배당금 시트에서 필터링을 걸었습니다.

조건 값은 시가배당율 7%이상 최근 5년간 꾸준히 배당을 해왔는지 입니다.

 

다음 주의해서 보실 포인트는 배당의 증가 입니다.

특히, 올해 코로나 여파로 1분기에 주가가 급락을 맞아서 주주보상의 측면에서 현금배당을 극도로 늘린 기업이 있는데

이런 경우라면 내년에 정상화된 후 배당을 줄이는 모습을 보여줄 수 있습니다.

그리고 배당성향이 높은 기업일 경우도 향후에 이 배당성향을 유지할 수 있을지도 판단해봐야 합니다.

결론적으로 배당주를 고름에 있어서 주의할 포인트는 세가지 정도입니다.

1. 꾸준히 배당을 주고 있는가?

2. 매년 배당금을 증가시키는 흐름인가?

3. 향후 배당을 유지할 수 있는가?

 

이렇게만 알려드리면 어떻게 종목을 골라야할지 모호하실테니

위에 있는 종목을 바탕으로 하여 실습을 해보도록 하겠습니다.

 

해당 기업의 재무제표를 면밀히 뜯어보지 않고 네이버 실적자료로만 빠르게 필터링을 하는 과정을 거칠테니

진짜 종목선정을 하실때는 다트에 들어가셔서 기업의 감사보고서를 조목조목 따져보시는 것을 추천드립니다.^^

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동양고속

 

출처 - 네이버증권

 

현재 종가(26,100원) 기준 19년말 시가배당율을 17.25%로 계속 이런 배당을 유지해줄 수 있다면

세금을 제외하고라도 4년만에 투자원금을 배당으로만 회수 할 수 있습니다.

저금리 시대에 이런 상품이 있다는 것이 놀랍습니다.

라고 해석을 하고 사버리면 굉장히 큰일 납니다.

19년 말을 보시면 영업이익도 큰폭으로 증가했는데 당기순이익이 227억이 생겼습니다.

그덕에 배당성향을 38.41%밖에 주지않았어도 높은 고배당이 나왔습니다.

하지만, 1,2분기 실적으로 보시면 코로나로 인해 자연히 승객이 없었을 것이고

자연히 고정비 커버를 못해 손실을 보이고 있습니다.

그러면 20년도말 기준 배당은 사실상 힘들다고 보시면 됩니다.

영업손실이 난 17년도를 보면 무리해서 배당을 해주긴 했지만

배당율이 크게 높지 않아서 매력적이지 않습니다.

18년도에는 흑자 전환을 했고 배당역시 무리하게 했지만

역시 배당주로서 매력을 느낄 배당율은 아니다라는 것이죠.

그럼, 질문을 적용해볼까요?

 

1. 꾸준히 배당을 주고 있는가? - 꾸준히 주려고 하는 노력은 보인다.

2. 매년 배당금을 증가시키는가? - 실적이 뒤죽박죽이라 매년 증가한다고 보기 어렵다.

3. 향후 배당을 유지할 수 있는가? 올해 높은 영업손실로 높은 배당을 기대하기 어렵다.

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대신증권(우선주,2우B)

 

출처 - 네이버 증권

 

제가 수중에 돈이 제법 있다고 한다면 바로 대신증권 우선주를 사겠습니다.

19년말 배당성향이 73%정도 됩니다.

주주들에게 주가 보상의 측면에서 많은 배당을 했음에도 배당성향 73%밖에 되지 않고

1분기 실적이 어마어마합니다. 2분기 실적도 당연히 좋습니다.

현재 고객예탁금이 52조로 역대 최강의 수준입니다.

빛투라는 붐이 불면서 신용도 투자자분들이 많이 쓰는 편입니다.

당연히 3분기, 4분기 실적도 좋을 예정입니다.

그와중에 지금 가격은 쌉니다.

배당을 목적으로 두고 지금 가격에서 매수해둔다면 재작년 수준의 배당성향을 보여줘도

넉넉하게 8백원 이상의 배당은 가능할겁니다

그러면 시가배당율은 8프로 이상이고 작년수준을 유지해주는데도 크게 무리는 없어서 12프로에 가까운

배당을 받아갈 수 있을 것입니다.

그리고 증권가에 부는 실적 바람은 주가를 굉장히 끌어올려줄거라고 생각합니다.

저는 적극 추천이지만, 투자판단은 늘 고민하시고 책임역시도 스스로가 지셔야 합니다.

 

1. 꾸준히 배당 하는가? 최근 5년간, 그 전부터 꾸준히 배당을 준다.

2. 매년 배당금을 증가시키는가? 매년 증가 하고 있으며 주주에게 친화적인 정책을 쓰기도 한다.

3. 향후 배당을 유지할수있는가? 올해 실적이 엄청나게 개선되어 유지가 가능해 보인다.

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한국기업평가

 

출처 - 네이버증권

 

19년도에 정말 무리했다고 생각할정도의 배당을 해줬습니다만,

그럼에도 불구하고 당좌비율이 '20년 2분기에 회복되는 속도를 보시기 바랍니다.

뿐만아니라 유보율 증가속도도 엄청납니다.

한기평의 경우, 신용평가와 사업가치평가 두가지 사업을 운영합니다.

즉, 신용평가 및 컨설팅 전문기관으로 용역수행을 하는 회사입니다.

이런 경우, 제조업 같은 시설투자나 연구개발에 비중이 없기때문에 고정비의 성격을 가지는 것은

전문인력에 대한 인건비 뿐입니다.

인건비를 커버하고 나면 추가 매출에 대해서는 엄청나게 높은 영업이익률을 달성하게 됩니다.

재무제표에서도 알 수 있듯이 매출액이 증가할 수록 영업이익률이 개선되는 모습이 보입니다.

특히나 해당사업은 경기가 좋아 기업이 잘될때도 어려워서 안될때도 모두 필요해 경기를 안탑니다.

꾸준한 매출이 난다는 의미겠죠?

지금 비록 높은 수준의 주가에 있어서 강력 추천은 아니지만

안정성과 성장성 동시에 보유한 우수한 종목이라고 생각합니다.

 

1. 꾸준히 배당을 주고 있는가? - 꾸준한 배당을 주며, 높은 배당성향을 보인다.

2. 매년 배당금을 증가시키는가? - 매출 실적과 비례해서 증가시키며, 배당을 많이 주고자 한다.

3. 향후 배당을 유지할 수 있는가? 작년은 특수하게 많이 받았으나, 향후 안정적인 수익을 기대할 수 있어 준수한 수준의 배당은 유지될 것으로 보인다.

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정리하며

상기의 기업들은 기본적으로 직전년도 5년간 배당을 이어온 기업들에

작년기준 시가배당율 7%이상으로 추려내었기 때문에 배당에 있어서 기본적인 베이스가 탄탄합니다.

몇몇 손실을 보고 있는 기업과

무리한 배당을 한 기업

또는 최대 주주의 압도적인 지분율로 ATM기 역할을 하는 기업 등

자세히 찾아보면 문제점을 찾을 수도 있을 것입니다.

하지만, 대부분은 준수한 기업으로 구성되어 있어서 위종목들에 조금만 관심을 가지고 공부해보시면

배당주 투자를 목적으로 하시는데 괜찮은 선택이 되실거라고 생각합니다.

그래도 꼭 당부를 드리는 점을

3가지 조건을 유지하기 위한 기본은

실적이 지속적으로 받쳐주는가에 있습니다.

따라서 배당주 투자를 하실때도 항상 회사의 실적을 꾸준히 확인하시고

회사가 속한 산업의 전망에 대해서도 빠짐없이 체크하시면 좋겠네요^^

 

그럼 성공적인 투자되세요